« Access to finance » est un projet financé par l’Agence française de développement (AFD) et mené par le Gret au Cambodge pour faciliter l’accès des petits opérateurs de l’eau et de l’électricité à une offre de financement adaptée auprès des banques. Alors que ce projet entre dans sa deuxième phase, nous revenons sur sa genèse avec Terra Michaels, responsable de programme « Services essentiels locaux » au Gret.
Ingénieure de formation, Terra Michaels apporte son expertise technique au Gret au Cambodge depuis presque huit ans. Elle a également été Représentante du Gret Cambodge pendant deux ans.
Comment le projet « Access to finance » est-il né ?
A la fin des années 90, l’équipe du Gret en charge de l’eau et l’assainissement en milieu rural au Cambodge s’est rendu compte qu’il existait un grand nombre d’opérateurs privés de l’eau dans le pays mais qu’il s’agissait, pour la plupart, d’entreprises informelles et familiales. Depuis, le Gret n’a cessé d’œuvrer à la formalisation du secteur.
Dix années plus tard, l’idée est venue d’aider ces opérateurs privés à obtenir des prêts formels auprès des institutions bancaires. A l’époque, ces petites entreprises étaient inéligibles à ces prêts bancaires et n’avaient d’autre choix que de se tourner vers des prêts informels, très répandus au Cambodge, et dont les taux d’intérêts sont extrêmement élevés (parfois 40%). Il devenait essentiel de les sortir de ces situations à risque.
En parallèle, la formalisation du secteur de l’eau continuait d’avancer avec la mise en place de réglementations et de licences, permettant de protéger les investissements de long terme et de garantir des services de qualité – autant d’éléments essentiels pour faciliter l’accès au financement des banques. Cette formalisation a aussi favorisé l’émergence de nouveaux prestataires dans le pays, capables de soutenir les opérateurs privés en offrant des services de qualité allant de l’ingénierie (conception et construction sur site, mise en service d’équipements, etc.) à un appui gestionnaire (projections financières, estimation des tarifs, business plans, etc.). Parmi eux, iSEA (Innovative Services, Engineering and Advisory) un bureau d’étude spécialisé créé par le Gret en 2014 et devenu indépendant en 2022.
La première phase du projet « Access to finance » est née dans cet environnement favorable. Elle a été en partie consacrée à aider les opérateurs d’eau et d’électricité à clôturer leurs prêts informels pour en contracter de nouveaux avec notre partenaire bancaire, la Foreign Trade Bank, une banque commerciale cambodgienne. L’autre volet consistait pour le Gret à fournir des services techniques et de gestion de qualité.
Aujourd’hui, comment le Gret agit-il, concrètement ?
Proparco, filiale du groupe AFD dédiée au secteur privé, a mis une enveloppe de prêts de 20 millions d’euros à la disposition des petits opérateurs de services d’eau et d’électricité. Le Gret et ses partenaires[1] soutiennent la Foreign Trade Bank pour l’émission de ces prêts. Nous apportons en parallèle une assistance technique à une dizaine de prestataires fournissant des services techniques et de gestion afin qu’ils remplacent le Gret dans le rôle d’intermédiaire entre les institutions bancaires et les petites entreprises. L’idée étant qu’ils construisent à leur tour une relation de confiance avec les banques et que ces dernières perçoivent leurs interventions auprès des opérateurs comme un gage de qualité.
Et en quoi consiste le travail avec les banques ?
Le Gret apporte actuellement une assistance technique à la Foreign Trade Bank.
Les banques ont longtemps considéré qu’il était trop risqué d’accorder des prêts aux petites et moyennes entreprises. L’enjeu de la première phase du projet était donc leur montrer qu’il s’agissait d’entreprises rentables et capables de rembourser leurs dettes. Depuis, d’autres banques commencent à manifester leur intérêt pour le secteur.
A l’issue de la première phase, 47 prêts ont été accordés pour un montant total de 10,5 millions de dollars. Aujourd’hui l’ensemble de ces prêts ont été remboursés ou sont en passe de l’être.
Nous faisons cependant face à un autre enjeu : les banques, peu présentes dans le secteur des PME/TPE, sont très exigeantes sur les garanties financières demandés. Les entreprises étant le plus souvent familiales, il leur est souvent demandé de porter leur maison individuelle en garantie en échange du prêt. Le Gret travaille donc à ce que les actifs directement liés aux entreprises – infrastructures de distribution l’électricité, systèmes d’approvisionnement en eau, etc. – soient reconnus comme des garanties à la place des biens individuels.
Quel est l’objectif final de ce projet ?
Nous utilisons trois mots clés : améliorer, étendre, densifier. S’il est important d’étendre l’accès à l’eau et l’électricité à de nouveaux ménages, il est tout aussi crucial de prendre compte la nécessité d’améliorer ou de renouveler les infrastructures existantes qui arrivent maintenant en fin de vie. Il ne faudrait pas que les populations qui bénéficient aujourd’hui de cet accès, en soient privées dans le futur. Grâce à ce projet et à l’ensemble des actions de structuration du secteur engagées par le Gret depuis plus de 20 ans, nous pouvons donc continuer à améliorer les conditions d’accès à l’eau et à l’électricité pour les foyers cambodgiens.
